银河期货涉股票期权违规遭重罚 192倍神话引爆这一市场

暂停交易权限3个月！期货领袖因违反股票期权而被重罚。神话引发市场的192倍。证券和期货公司疯狂购买食品

在蓬勃发展的股票期权业务背后，另一家期货公司因违规被罚款！

近日，上海证券交易所发布《关于对银河期货有限公司采取纪律处分的决定》。该决定显示银河期货在证券现货经纪业务管理、投资者适应性管理和程序性交易管理方面存在违规行为。

最后，上海证券交易所决定对银河期货暂停股票期权经纪业务相关交易权(仅限新客户)给予3个月的纪律处分，即从2019年9月12日至2019年12月11日，银河期货不得接受新客户委托进行股票期权交易。

值得注意的是，今年2月，新华期货也因股票期权业务违规而停牌三个月。

截至8月底，银河期货股票期权经纪业务的累计交易额已达到今年的5.851%，在期货行业名列第一。

三大问题非法交易许可暂停三个月

从上海证券交易所发布的处罚决定来看，银河期货在证券现货经纪业务管理、投资者适应性管理和程序化交易管理三个方面存在诸多违法行为。

首先，现货证券经纪业务管理存在监管措施严重不足、未能将现货证券经纪业务控制在规定范围内、未指定专门的现货证券管理部门、未制定相关管理制度等问题。

根据公司提供的客户交易流程，2018年5月7日，客户叶某(账号:A36498****)通过银河期货提供的飞创API界面进行了1339次频繁的现货申报和退市。客户邢星(账号:B88125****)使用银河期货提供的飞创应用编程接口进行现货程序交易。由于银河期货未能建立相应的监控系统，上述客户库存证券的频繁撤单和程序化交易未能及时发现。

同时，银河期货经纪客户的64个程序化交易账户可以进行与股票期权的准备、开立和行使无关的证券现货交易，明显不符合公司开展现货经纪业务的要求。

此外，银河期货没有按要求指定专门的现货证券管理部门，也没有建立相关的监控系统管理系统。

其次，投资者适宜性管理存在三个主要问题。首先，投资者信息管理混乱，一些投资者缺乏信息。其次，未能按要求控制期权交易的头寸限额。第三，没有对客户情况的动态评估和持续理解。从2017年到2018年，银河期货只完成了10个股票期权客户的动态评估和跟踪访问，远远少于2015年到2016年开设股票期权账户的客户数量。

第三，在程序交易管理方面，程序访问和认证管理存在漏洞，相应的前端控制和交易风险防范责任没有履行。

最终，上海证券交易所对银河期货采取纪律处分，暂停股票期权经纪业务相关交易权限(仅限新增客户)3个月，即从2019年9月12日至2019年12月11日，不得接受新增客户委托开展股票期权交易。

期权市场蒸蒸日上，证券和期货公司正全力以赴

自今年以来，随着上海证券交易所50ETF期权创下新高的头寸和交易量，期权业务蒸蒸日上，尤其是每天192次创造财富的神话，这一神话彻底引爆了这个市场，许多证券和期货公司也在期权经纪业务方面做出了巨大努力。

迄今为止，85家证券公司和25家期货公司设立了股票期权经纪业务交易管理局，60家证券公司设立了股票期权自营业务交易管理局，10家证券公司是50ETF期权的主要做市商，4家证券公司是50ETF期权的一般做市商。

截至8月底，上海证券交易所50ETF期权投资者账户总数为387，679个(经纪客户账户总数为387，501个)。8月份新增经纪客户账户8243个。[/BR/] [/H/] [/BR/] [/H/]就期货公司而言，今年8月银河期货的股票期权成交量占市场份额的5.431%，今年以来累计成交量为5.851%，升至行业榜首，成功超过去年行业首个郑路期货。郑路今年的累计营业额占市场份额的4.358%，下降到行业第二位。

此外，银河期货8月份新客户数量占市场份额的0.255%，仅次于方正中期，位居行业第二。

业内人士表示，银河期货作为期货公司股票期权业务的领导者，这次被发现违反了几项规定，引起了市场的关注。早在今年2月，新华期货就因股票期权业务违规被上海证券交易所停牌三个月。

2018年，期货公司成为非法惩罚的主要目标。上海证券交易所于2018年对三家期货公司采取自律措施、纪律措施及其他监管措施，以维持期权市场的交易秩序。显然，期货公司的股票期权业务还存在许多问题。

此外，由于50ETF期权的门槛为50万元，随着50ETF期权市场的蓬勃发展，一些投资者未能达到开户门槛，并使用匹配账户进行投机。这些风险值得警惕。