摩根士丹利预计腾讯首季收入年增5%,净利润增长25%,广告业务强劲,回购超5100万股应对Prosus抛售,维持增持评级。
观点:4月15日,摩根士丹利发布报告预测,腾讯控股首季度收入将按年增长5%,净利润预计稳定增长25%。市场普遍预期增长为6%,主要由于游戏业务增长放缓,金融科技和企业服务增长减缓,但广告业务增长依然强劲。预计腾讯毛利和净利润将分别同比增长18%和25%。此外,腾讯近期加大股票回购力度,足以弥补大股东Prosus的首季抛售。
报告指出,自腾讯宣布2024年将回购至少130亿美元股份以来,首季度已回购超过5100万股,估计覆盖了Prosus同期抛售的约4100万股。腾讯每日回购金额超1.28亿美元,首季度回购总额达17亿美元,接近2023财年总额的一半。然而,报告亦提到,在业绩公布前的缄默期,回购可能将暂停一个月。摩根士丹利维持对腾讯的“增持”评级及目标价400港元。
审校:杨晓敏